엄마쟤흙먹어

안전한 배당주 전략이 주가에서도 수익이 날 지 궁금해져서 한 번 백테스트를 돌려봤습니다.

백테스트 결과

2007년부터 시작해서 2022년까지 15년이 지나자, 5천만원으로 시작한 투자가 1억6천만원 가량이 되었습니다.

제법 안전한 배당주 투자만으로도 준수한 수익이 났습니다.

다만 MDD가 42%나 나온 건 뼈아픕니다. 경제위기 때는 배당주도 장사 없네요. MDD를 더 줄일 수 있다면 좋을 텐데요.

백테스트 조건

조건은 그 동안 공부한 걸 조합한 방법입니다.

• A: 적어도 현재 은행금리보다는 높은 배당수익률인 것만 필터링했습니다.
• B: 배당주를 원하므로 적어도 배당성향이 30% 이상인 것으로 필터링했습니다.(미국은 배당성향 평균이 40% 정도라고 하지만, 우리나라는 아직 그 정도 수준은 아니기에...)
• C: 단발성 배당이 아닌 지속적인 배당주를 원하므로, 3년간 유지 또는 증가하는 종목만 필터링했습니다.
• D: 배당주 중에는 적자인데도 배당이 나오는 종목도 있습니다. 배당이 증가하려면 재무 건전성도 필요하므로 영업이익이 적어도 적자가 아닌 종목으로 필터링했습니다.
• 배당수익률이 좋은 순서대로 정렬합니다.
• 매수/매도 조건은 10월에 사서 5월에 파는 것입니다.(주가가 내려가는 기간인 5~10월을 피하기 위해서입니다. 항상 그런 건 아니지만, 대체적으로 그런 현상이 있다고 합니다.)

후기

다만 이 백테스트의 수익 합이 배당주를 매매해서 난 수익만인 것인지, 배당금 수익까지 포함된 것인지 모르겠습니다. 만약 배당수익 포함되지 않았다면, 실제 수익은 좀 더 커질 것 같네요.

또한 5월에 매도하고 10월에 매수하므로 중간의 빈 기간 동안 다른 투자로 약간 수익을 늘릴 수도 있습니다. 하다못해 은행예금이라도 넣어서 약간이라도 불릴 수 있겠죠.

게다가 이건 처음 시작 자본금 5천만원으로 시작해서 그 돈으로 불린 수익으로만 투자를 하지만, 실제로는 월급 중 일부를 지속적으로 투자할 수 있기 때문에 최종수익은 좀 더 커질 수도 있을 것 같네요.

이 백테스트를 해보고 나니, 주가가 하락하는 기간이라는 5~10월에 이 전략을 사용하면 어떻게 될지 궁금해지네요. 다음에는 매수/매도를 5~10월에 하는 조건으로 테스트를 한 번 해봐야겠습니다.